INVAP, preocupación y reacción tras las declaraciones de Macri

El presidente dijo que no estaba la “plata” para afrontar los contratos entre la empresa y el Estado Nacional. Fuertes críticas del abanico opositor, reunión en la casa rosada y reaparición de los fondos. Complejo panorama para la industria espacial argentina.

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Ejercicio 2016/2017 de INVAP, complejo escenario para el área espacial

(Por Latam Satelital) La empresa argentina de tecnología INVAP tuvo una fuerte caída en su resultado, un 82% menor al período anterior. Intenso foco en SAOCOM, desaceleración en otros proyectos de CONAE, estancamiento con ARSAT y nuevos horizontes internacionales.

INVAP, la empresa estatal Argentina de la Provincia de Río Negro, presentó los estados financieros anuales correspondientes al período junio 2016-junio2017. Este período abarca, por primera vez, 12 meses del gobierno de la Alianza Cambiemos que llegó al gobierno nacional, principal cliente de la compañía, en diciembre de 2015.

INVAP, que inició su actividad en el año 1976 enfocada en el sector nuclear, incursionó en el sector espacial con los proyectos de la Comisión Nacional de Actividades Espaciales (CONAE) en la década de los 90. Los satélites de observación terrestre SAC-B, SAC-A, SAC-C y SAC-D fueron fabricados por la empresa rionegrina, que se amplió a las plataformas geoestacionarias de comunicaciones con la creación del operador satelital ARSAT en el año 2006. ARSAT-1, lanzado en 2014 y ARSAT-2, lanzado en 2015, representaron un importante salto tecnológico y consolidaron las capacidades de INVAP.

Actualmente INVAP, en materia espacial, se encuentra abocado a los proyectos de CONAE SAOCOM-1A, SAOCOM-1B, SARE, Tronador-II y SABIA-MAR, aunque los últimos tres sufrieron importantes restricciones presupuestarias. Se encuentra en suspenso el tercer satélite de la flota de ARSAT así como la mejora de la plataforma ARSAT-3K que utilizara para los dos satélites de ARSAT. Tanto ARSAT-3 como la mejora de la plataforma son parte del Plan 2015-2035 aprobado por la Ley 27.208 de Desarrollo de la Industria Satelital actualmente vigente pero sin avances desde diciembre de 2015. Los cambios en la política satelital de comunicaciones implicaron no sólo la suspensión indeterminada del Plan de ARSAT sino también la apertura de cielos con la autorización de 14 satélites de operadores internacionales y la búsqueda de socios privados para el crecimiento del operador.

Estados Financieros a junio de 2017

En el ejercicio comprendido entre junio de 2016 y junio de 2017, las ventas consolidadas alcanzaron $3.261millones. El 80% corresponde al mercado local y el 20% a exportaciones. Los costos directos asociados con estas ventas fueron de $2.870 millones, por lo que la utilidad bruta fue de $391 millones. Las actividades de la empresa para este período arrojaron un beneficio neto de $25 millones. De este modo, el Patrimonio Neto al cierre del ejercicio alcanzó la suma de $955millones.

La empresa cuenta, al cierre del último ejercicio, con contratos firmados por USD988 millones La distribución por áreas de negocios es la siguiente: Área Espacial y Gobierno 48,51%, Área Nuclear 31,66% y Área TICS 19,83%. El Área Espacial y Gobierno incluye los proyectos de CONAE, ARSAT y de la Defensa.

Al 30 de junio de 2017 trabajaban en INVAP 1.412 personas, cinco menos que en junio de 2016 cuando se ocupaban 1.417. Fueron incorporadas durante el ejercicio 78 personas. Del total de empleados, 830 son profesionales y 404 técnicos. 20% son mujeres, con un incremento del 1% respecto a 2016.

Destacados en materia espacial

En mayo de 2017 la sede principal de INVAP en la ciudad de Bariloche (Río Negro) fue visitada por el presidente de la república de Italia Sergio Mattarella junto a una importante comitiva de funcionarios y empresarios y encabezó la firma de convenios en materia científica.

INVAP destacó la participación en el Primer Simposio Latinoamericano sobre Pequeños satélites de la Academia Internacional de Astronáutica (IAA) organizado por la Comisión Nacional de Actividades Espaciales (CONAE) y el Instituto Colomb de la Universidad de San Martín (UNSAM) y en la 11va edición de la mayor y más importante feria de defensa de América Latina, Latin America Aero &Defense (LAAD).

En abril de 2017 INVAP fue incluida en el mapa global de integradores satelitales que publica la consultora internacional Euroconsult.

Actividades Actuales

La empresa informó estar trabajando a un ritmo intenso con la integración del modelo de vuelo del SAOCOM 1A, y la fabricación e integración del SAOCOM 1B para CONAE, ambos proyectos largamente demorados.

INVAP se involucró últimamente en el proyecto de arquitectura segmentada de CONAE, en el cual se encuentra reformulando la ingeniería y requerimientos de una carga útil óptica de alta resolución, el que estaría finalizado para 2018.

La misión SABIA-Mar, proyecto que CONAE llevaba adelante conjuntamente con su par de Brasil, parece haber perdido el socio. Según el informe de INVAP, el cliente (CONAE) realizó una modificación del alcance solicitando que INVAP sea el responsable de entregar tanto la plataforma de servicio como las dos cámaras principales de la carga útil, lo cual quedó plasmado en una nueva adenda contractual.

Incluido en el área Industrial, INVAP informó la firma del acta de cierre con CONAE del Proyecto del Banco de Ensayo de Motores de la CONAE en el CETT (Córdoba). Por otro lado, la empresa avanzó en la ingeniería de los sistemas críticos y construcción de la Plataforma Lanzador TRONADOR II situada en la Base Naval Puerto Belgrano con la firma de una nueva adenda al Contrato, la cual finalizó el 30 de junio 2017.

Durante el ejercicio INVAP adquirió el 100% del paquete accionario de FRONTEC al salir de la sociedad el Grupo Grobo, y por aplicación del art. 94 bis de la ley 19.550, se ha transformado en una sociedad anónima unipersonal (S.A.U.). La sociedad obtuvo ventas en el último ejercicio por $3,8 millones.

Evolución Financiera

Los resultados financieros de INVAP para el período abarcado entre junio de 2016 y junio de 2017 muestran un leve incremento en la facturación total de la compañía en pesos argentinos así como también para el sector espacial ($1.200 millones). Sin embargo, expresando los valores en dólares, los ingresos totales de la compañía caen un 17% respecto al año 2016. Para el sector espacial, la caída es menos pronunciada respecto al período anterior (9,5%) pero acumula una caída total del 25% respecto a los ingresos obtenidos en 2014/2015.

El resultado neto de INVAP cayó abruptamente respecto al ejercicio anterior, el cual ya había sufrido una significativa reducción en relación al período 2014/2015. La compañía obtuvo un resultado neto para el último ejercicio de USD1,5 millones, un 82% menos que los USD8 millones alcanzados en 2015/2016, acumulando una caída del 87% respecto a 2014/2015 cuando el resultado neto fue de USD11 millones.

Descripción de Actividades del Ejercicio (Espacial)

El siguiente es el resumen de actividades en el sector Espacial de INVAP para el ejercicio 2016/2017

.CONAE-Satélite SAOCOM y su Radar de Apertura Sintética (SAR): Durante el periodo bajo análisis se continuó con la integración del modelo de vuelo del SAOCOM 1A, y la fabricación e integración del SAOCOM 1B.

.Soporte a operaciones de ARSAT 1 y 2: Tanto el satélite ARSAT-1 como el ARSAT-2 se encuentran operando normalmente. INVAP está brindando el servicio de soporte en órbita para ambos satélites de comunicaciones.

.Satélite argentino de telecomunicaciones ARSAT- 3: La empresa ARSAT le solicitó A INVAP analizar los impactos en la plataforma de servicios producto del cambio que están proponiendo hacer sobre el equipo de comunicaciones que iría en la nueva versión del ARSAT-3. La finalidad de este análisis es determinar el impacto en plazo y monto de la reformulación del alcance del contrato. En paralelo, ARSAT se encuentra negociando los términos y condiciones con un socio que sería parte del proyecto.

.CONAE-Satélites SARE: Por motivos presupuestarios para el año 2017, el cliente ha extendido el plazo para proseguir la ejecución de este contrato de acuerdo a la reformulación del alcance.

.CONAE-SABIA MAR: Durante el último trimestre se continuó trabajando en la ingeniería del proyecto, habiendo concretado la firma de una adenda contractual que mejora la definición del alcance del contrato.

.PARAGUAY-ITAIPÚ: INVAP fue elegido para realizar, junto con la Fundación Parque Tecnológico Itaipú, un estudio de factibilidad de lo que en el futuro será la primera misión satelital de la República del Paraguay. El contrato fue suscripto en Bariloche en julio 2017, por altas autoridades del Parque Tecnológico Itaipú y de INVAP.

.ANAC- Sistema GBAS: Se sigue avanzando en la ejecución del contrato por el desarrollo de un sistema de ayuda a la aeronavegación. Es el sistema GBAS: sistema de ayuda a aproximación de aviones a pista a través de señales de GPS. En la actualidad se están haciendo los ensayos de un sistema, modelo de desarrollo, en el aeropuerto de San Carlos de Bariloche.

.Plataforma de Lanzamiento del vehículo espacial Tronador II: En marzo 2017 se firmó una nueva adenda al contrato en la que por razones presupuestarias, CONAE solicitó finalizar a junio 2017 los procesos de diseño y las provisiones de INVAP, para luego definir la continuidad o rescisión del contrato entre las partes.

Perspectivas (Espacial)

INVAP informó en su informe para el período las siguientes oportunidades en el sector espacial.

.Desarrollo de Sistema de Comunicaciones LEO (Singapur): En marzo de 2017 se ha firmado un contrato con Addvalue Technologies (AVI) de Singapur para el servicio de consultoría para la espacialización de un sistema de comunicaciones de satélites en órbita baja (LEO) utilizando la red de satélites en órbita GEO. Este contrato es de gran importancia ya que se trata de un cliente nuevo en una nueva región: significa la proyección de INVAP hacia la región asiática abriendo la posibilidad de otros negocios con el mismo cliente u otros nuevos y fortaleciendo nuestra presencia en Asia.

.Desarrollo de Satélites de Comunicaciones de Nueva Generación (Varios Países): Se están elaborando varias propuestas comerciales para distintos países que incluyen satélites de comunicaciones de nueva generación tanto en la Plataforma como en la Carga Útil, para satisfacer la demanda en un nicho de mercado que actualmente está iniciando su desarrollo y que tiene una importante proyección a futuro. Además, éste mismo desarrollo de la Plataforma permitirá embarcar una carga útil para una misión de meteorología a nivel de toda la región.

.Desarrollo de Satélites con Paraguay: INVAP firmó un contrato con la Fundación Parque Tecnológico Itaipú para el estudio de factibilidad de la primera misión satelital del Paraguay. Se espera continuar en las siguientes fases de implementación de este proyecto. Además, permite estrechar lazos con Paraguay para la base de usuarios de satélites meteorológicos sudamericanos.

Fuente: Comisión Nacional de Valores (CNV) /INVAP

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Caída de un 55% en la inversión en el sector espacial Argentino

Las inversiones en fabricación, lanzamiento y operación de satélites, impulsadas por la Agencia Espacial (CONAE) y las empresas del Estado Nacional VENG y ARSAT se desplomaron durante 2016. La tendencia continúa en 2017.

En Argentina hay tres actores principales que integran casi la totalidad de la inversión en tecnología espacial en el país: CONAE, la Agencia Espacial Argentina, VENG, empresa controlada por la CONAE a cargo del desarrollo de lanzador Tronador II y ARSAT, el operador satelital de comunicaciones estatal que colocara en órbita los satélites Arsat-1 y Arsat-2 construidos por INVAP.

El sector espacial se divide generalmente en Upstream, donde se incluye la fabricación, lanzamiento y operación de satélites y Downstream donde se agrupan los productos y servicios que se generan a partir de la infraestructura en el espacio. En el caso argentino, en el Upstream se encuentran las inversiones que CONAE, VENG y ARSAT realizan para el diseño y fabricación de satélites y lanzadores.

En los últimos 10 años la CONAE lanzó el satélite SAC-D/Aquarius (2011), ARSAT, los satélites geoestacionarios de comunicaciones ARSAT-1 (2014) y ARSAT-2 (2015) y VENG realizó una serie de pruebas con vehículos experimentales en su camino hacía Tronador-2, un lanzador con la capacidad de colocar 300 kilogramos de carga útil en órbitas bajas. La empresa estatal INVAP fue el contratista principal de los tres satélites mencionados y decenas de pequeñas y medianas empresas aportaron sus capacidades de ingeniería para su concreción.

La CONAE actualmente se encuentra desarrollando las misiones SAR SAOCOM-1A y 1B con fechas de lanzamiento para 2017 y 2019, la misión SABIA MAR conjunta con Brasil y la serie SARE de arquitectura segmentada; y ARSAT, en el marco del Plan Satelital Geoestacionario 2015-2035 aprobado por el Congreso Nacional como Ley 27.208, había comenzado a construir el tercer satélite de su flota.

Desde el año 2007 (donde se inicia el análisis) las inversiones en el sector espacial argentino fueron en una dirección marcadamente ascendente, empujando el crecimiento de INVAP y sus proveedores. La continuidad en las inversiones, para una industria de alto valor agregado que requiere de profesionales y técnicos altamente capacitados y de la acumulación de conocimiento en las instituciones para alcanzar los objetivos establecidos, es un elemento clave.

Como se muestra en el análisis realizado en este artículo, con la llegada de la Alianza Cambiemos al gobierno, las inversiones en el sector espacial argentino cayeron vertiginosamente un 55% en 2016. Este quiebre ya tuvo como consecuencia la migración de profesionales hacia otros destinos y comienza a cerrar el camino que Argentina había iniciado y que fuera establecido por ley en el caso de los satélites de comunicaciones, para posicionarse a nivel mundial en el diseño y fabricación de satélites.

En el caso de CONAE, su presupuesto asignado por ley fue ejecutado parcialmente al mismo tiempo que la moneda se devaluaba en un 40% respecto al dólar, por lo cual en términos reales la capacidad de compra del organismo se vio fuertemente afectada. En el caso de VENG, el presupuesto fue ejecutado en su totalidad, sufriendo solamente los efectos de la devaluación. En el caso de ARSAT, el más grave y desconcertante, la construcción del tercer satélite de la flota fue suspendida, generando una discontinuidad en los equipos de trabajo de INVAP y sus contratistas.

Al finalizar un año de gestión, las cifras de inversión realizada por ARSAT, la Comisión Nacional de Actividades Espaciales y la empresa VENG SA, demuestran que durante 2016 la inversión satelital se redujo en un 55%. Mientras que en los años 2010-2015 la inversión nacional en el sector había llegado a valores superiores a los 200 millones de dólares por año y, entre 2013-2015 llegó a un promedio superior a los USD 250 millones anuales, esta gestión redujo la inversión en el campo satelital a sólo USD 127,2 millones.

La caída no se explica sólo con la devaluación de la moneda producida a principios de año, sino que también obedece a una caída en valores absolutos de la inversión de $2.725 millones durante 2015 a sólo $1.906 durante este 2016.

Fuente: elaboración propia en base a datos del Ministerio de Hacienda y Finanzas Públicas. ARSAT, VENG, y CONAE.

Fuente: elaboración propia en base a datos del Ministerio de Hacienda y Finanzas Públicas. ARSAT, VENG, y CONAE.

Consideraciones Metodológicas

Los datos que se consideraron sobre CONAE y VENG corresponden a la cuenta de inversión publicada por la Contaduría General de la Nación para el período 2007 y 2015 y estimaciones propias sobre los niveles de ejecución para 2016.

En el caso de ARSAT se consideraron cifras de la compañía para el período 2007-2015 y se tuvieron en cuenta los anuncios realizados por las autoridades para el año 2016.

El valor de la cotización en dólar corresponde a valores publicados por el Ministerio de Hacienda y Finanzas.

Sigue la caída en 2017

Para el próximo año, se estima que la inversión por parte de ARSAT continuará siendo nula ya que no obtuvieron autorización para iniciar Arsat-3 y el incumplimiento de la Ley 27.208 parece no tener hasta el momento consecuencias para las autoridades del Ministerio de Comunicaciones y del operador satelital.

En el presupuesto 2017 se establecen 345 millones de pesos para la inversión de VENG (19,2 millones de dólares) y 1.307 millones para la CONAE (72,9 millones de dólares). Por lo que indicaría una caída mayor en términos adquisitivos para el sector espacial argentino, considerando el ajuste del tipo de cambio previsto en la Ley de Presupuesto para el año 2017.

* Por Gabriel Martínez (economista) y Guillermo Rus (Director Latam Satelital)

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